Ce este Fair Value?

Valoarea justă este o metodă de contabilizare prin care companiile trebuie să aprecieze valoarea activelor în conformitate cu liniile directoare pentru standarde de contabilitate financiară (FASB). FASB a emis financiare standard de contabilitate (FAS) 157 pentru a ajuta contabili să înțeleagă evaluarea corespunzătoare a activelor față de condițiile actuale de piață. Din păcate, FAS 157 a făcut problematică active de valoare în timpul unei crize economice, ceea ce duce la unele situații dificile pentru instituțiile financiare care manipulează produse financiare derivate specifice.

Valoarea justă este conceptul economic în cazul în care un bun este transferat pentru un alt bun în cazul în care valorile mărfurilor sunt similare. În plus, banii pot fi schimbate pentru o bună atunci când valoarea bunului este egală cu valoarea banilor.

Valoarea justă nu este neapărat egală cu valoarea de piață, din moment ce un individ poate trata un bun ca având o valoare mai mare pentru el decât o altă persoană nu.

Conceptul de valoare justă în contabilitate este determinarea valorii unui activ atunci când nici o valoare de piață ușor determinabilă există. active specializate pot varia de la proiecte de construcții unice, echipamente de producție specifice și a anumitor instrumente financiare derivate.

Punct de vedere istoric, valoarea justă a fost determinată prin stabilirea prețului activului față de o dată active aferente către piață a devenit mai unic și au fost create instrumente financiare derivate, FASB a clarificat definiția lor a valorii juste.

FASB lui FAS 157 au încercat să clarifice definiția istorică a valorii juste utilizată de contabili. Standardul a creat o ierarhie a valorii juste bazată pe trei niveluri:

Nivelul unu: se aplică activelor lichide care au prețuri determinate de piețe active cu active similare. Nivelul doi: evaluarea unui activ se bazează pe date observabile pe piață. Aceste intrări includ marjelor de credit, ratele dobânzilor și a prețurilor cotate pentru active similare. Nivelul trei: evaluarea activelor pe baza informațiilor de piață neobservabile. Valoarea justă este determinată similar cu nivelul doi active, cu excepția faptului că nu există informații de piață sunt disponibile. Prin urmare, valoarea activului se bazează pe informații interne.

FAS 157 definește valoarea justă ca prețul primit pentru un activ între participanții la piață la data vânzării sau a evaluării. Acest concept creează unele dificultăți pentru vânzător, prin introducerea conceptului de mark-to-market. Acest lucru forțează conceptul vânzătorilor să valorifice activele lor la un preț de ieșire, adică, atunci când activul este vândut, mai degrabă decât un cost istoric sau care transportă un cost.

Dificultățile care apar cu FAS 157 sunt de două tipuri: ceea ce se întâmplă atunci când prețul de ieșire a unui activ este mai mică decât valoarea activului și ce se întâmplă atunci când valoarea de piață a unui activ este zero. Prima situație a avut loc în încetinirea creșterii economice a SUA 2008- ca instrumente financiare derivate bazate pe credite ipotecare subprime începe să eșueze, valoarea activelor a ajuns la minimele extreme. Companiile au fost forțați să re-valoare acestor active la valoarea de piață și se confruntă cu pierderi uriașe.

A doua situație se aplică și instrumentelor financiare. În încetinirea creșterii economice unor instrumente financiare derivate a ajuns la valoarea zero, iar companiile s-au confruntat cu pierderi en-gros.