Primul și cel mai important lucru sa se uite la atunci când gândesc la tranzacționare pentru o viață cât de mult este de capital trebuie să lucreze cu. Indiferent dacă tranzacționeze acțiuni, mărfuri, valute sau opțiuni, ar trebui să aibă cel puțin $ 50.000 de oameni te poate opera cu. Dacă puteți gestiona pentru a asigura un alt venit stabil, în timp ce tranzacționare, această cerință de capital nu ar trebui să fie atât de mare, dar este imperios necesar să se realizeze vei avea pierde meserii, și trebuie să fie cumva capabil să accepte și control în timp ce încă le plata facturilor. Următorul lucru pe care aveți nevoie este un plan. Aceasta va include, dacă intenționați să utilizați o abordare speculativă sau strategică pentru afaceri, cât de mult doriți să facă în mod realist, cât de mult sunteți dispus să riște în total, și cât de mult sunteți dispus să riște pe fiecare individ comerț.
Contractele de opțiuni sunt instrumente derivate - acestea derivă valoarea lor din instrumentele care stau la baza. Aceste instrumente pot fi stocuri, mărfuri sau indici, nu contează cu adevărat. Opțiunile va fluctua în preț bazat în principal pe evoluția prețului instrumentului suport. Există și alți factori, cum ar fi timpul de expirare, distanta de la prețul de exercitare, și volatilitatea, dar principalul motor al opțiunii schimbare de preț - ceea ce ar fi, de obicei pariuri pe - sunt modificări de preț în instrumentul de bază. De aceea, înainte de a începe opțiuni de tranzacționare, este vital să dezvolte o înțelegere a instrumentelor de bază și a piețelor care le tranzacționeze, indiferent dacă este vorba stocuri, mărfuri sau indici. De exemplu, înainte de opțiuni pentru stocul de comercializare, este vital să înțelegeți ceea ce se mută prețurile acțiunilor, și este chiar mai bine dacă aveți direct unele stocuri experiență de tranzacționare.
-
Înțelegeți că există două tipuri de opțiuni: puts și apeluri. În cazul opțiunilor pe acțiuni, un contract de controale în mod obișnuit 100 de acțiuni ale stocului de bază. Opțiuni apel da cumpărătorilor dreapta; -dar nu obligația - de a cumpăra 100 de acțiuni pentru fiecare contact deținut la prețul de exercitare - prețul de exercitare fiind prețul la care cumpărătorul este dispus să dețină acțiuni. Acest drept există până când expiră opțiunea. Opțiuni de vânzare sunt doar invers. Ele dau cumpărătorilor dreapta; -dar nu obligația - de a vinde 100 de actiuni pentru fiecare contract care a achiziționat la prețul de exercitare. Acesta # x2019-e important să ne amintim că pentru fiecare cumpărător, aveți un vânzător - și, puteți fi un vânzător opțiune tine. Vanzatorii au termeni care sunt aproape în oglindă opusul de cumpărători. Vânzătorul unui apel are obligația de a livra, sau de a vinde, 100 de acțiuni ale stocului de bază către cumpărător la prețul de exercitare, în orice moment înainte de expirarea. În schimb, vânzătorul pune are obligația de a accepta atribuirea - la fel ca în, de cumpărare - 100 de actiuni pentru fiecare pus a vândut la prețul de exercitare. Un bun, regula generală de degetul mare este, cumpărătorii de apeluri și vânzătorii de puts sunt urcarea - ei cred că stocul de bază va merge în sus - în timp ce cumpărătorii și vânzătorii de puts de apeluri sunt de urs, gândire stocul va merge în jos.
Spre deosebire de stocuri, care ar putea exista, teoretic, pentru totdeauna, opțiunile sunt un activ irosirea cu o durată de viață finită. Acestea sunt grupate în prețuri grevă într-o serie lunară. Fiecare serie de opțiuni are o dată de expirare lunară, care este de obicei de-a treia zi de vineri a fiecărei luni. De exemplu, opțiunile de serie aprilie va expira în a treia zi de vineri din aprilie și opțiuni de serie mai va expira în a treia zi de vineri din luna mai. La expirare, opțiuni care sunt out-of-the-money (OTM) expiră fără valoare, în timp ce cele care expiră în-bani (ITM) cu mai mult de 0,05 $, în cazul opțiunilor pe acțiuni, sunt exercitate în mod automat. Exercitarea, pentru cumparatori de apel, înseamnă că vor trebui să cumpere stocul de bază la prețul de exercitare - 100 actiuni pentru fiecare contract pe care îl dețin - în timp ce pentru vanzatori apel înseamnă exercitarea ei vor trebui să livreze, sau de a vinde, 100 acțiuni la prețul de exercitare. Pune cumpărătorii ar trebui să vândă 100 de actiuni pentru fiecare put pe care le dețin la prețul de exercitare, în timp ce vânzătorii de vânzare ar trebui să accepte atribuirea - sens, cumpărare - 100 acțiuni la prețul de exercitare. Dacă o opțiune este în-the-money sau out-of-the-money este condiționată în cazul în care prețul de stoc este în raport cu prețul de exercitare opțiune. Pentru apeluri, în cazul în care prețul de stoc este mai mare decât prețul de exercitare al opțiunii, contractul opțiune este in-the-bani. De exemplu, un apel cu un preț de exercitare de 50 ar fi in-the-bani în cazul în care stocul a fost la 55. Pe de altă parte, aceeași opțiune ar fi out-of-the-bani în cazul în care stocul a fost la 45. Puts, din nou, lucra în sens invers. Un put cu o grevă de 50 ar fi out-of-the money cu stocul la 55, dar in-the-bani cu stocul de la 45. Se pare confuz la început, dar după ce a lucrat cu ea timp de câteva săptămâni, „voi deveni a doua natură.
După ce ați primit o comandă fermă a regulilor specifice opțiunilor, precum și o înțelegere aprofundată a principalelor drivere și dinamica pieței de bază va fi de tranzacționare, puteți formula și executa planul de tranzacționare opțiuni mai largi. Dintr-o perspectivă strategică, există într-adevăr două tipuri de opțiuni comerciant: speculator și strateg. Speculatorul, care este, de multe ori un cumpărător opțiune - fie a pune sau de apeluri - de obicei, doar pariurile pe prețul activului suport. Dacă e deștept, el va acorda o atenție altor factori, cum ar fi prețul de exercitare, timp de expirare, și volatilitatea, dar cu toate acestea, pariul său principal este pe ceea ce prețul instrumentului de bază va face. Dacă este bullish, va cumpăra apeluri. Dacă el e de urs, el va cumpăra pune. Strategul încearcă să se facă un pic mai independent de preț. Ea va folosi o varietate de strategii de opțiuni - combinații, traversată, gurma, lucruri cum ar fi tartinabile fluture, marjele de credit, sau de vânzare simplu vechi, în special de puts - pentru a încerca să se dea un avantaj probabilistic. Pretul este încă foarte important pentru ea, ci prin intermediul strategiilor sale mai complicate, ea încearcă să-mat impactul un pic.
Rețineți că există un fel yin-yang de echilibru la opțiunile de tranzacționare. Fiecare are un cost beneficiu. Avantajul de a fi un speculant - care este aproape întotdeauna un cumpărător opțiune - este că au un risc și o recompensă nelimitată limitată. Cineva cumpără un contract de opțiune stoc la $ 3 - ceea ce ar fi o cheltuială de 300 $, pentru ca esti de control 100 de actiuni ale activului suport de la $ 3 - poate pierde doar că 300 $, plus un comision de brokeraj jeton. Profiturile sunt teoretic nelimitate. Pentru tranzacțiile care merg bine cu opțiuni pe termen scurt, o revenire tipic este de 75 la suta la 250 la suta, dar, în anumite cazuri, se pot face 1.000 la suta sau chiar 10.000 de procente. Asta ar transforma o investiție de 300 de $ în $ 30.000, eventual, peste noapte, ceva care este aproape imposibil de a face cu aproape orice alt tip de investiții. Dezavantajul este, astfel de profituri uriașe sunt extrem de rare. Cele mai multe opțiuni expiră fără valoare. Și, în timp ce deține o opțiune pe care le-ați achiziționat, valoarea de timp este întotdeauna în mișcare împotriva ta - ceea ce este natural, din moment în cele din urmă contractul va expira, și expiră fără valoare dacă este out-of-the-money. Oricine ar fi obosit de a cumpăra ceva ce se întâmplă să se evapore în câteva săptămâni sau luni, astfel încât prețul se mișcă în mod constant împotriva ta, chiar dacă stocul de bază rămâne plat. Ai nevoie de capital dvs. de bază pentru a face o mișcare relativ mare în direcția cea bună pentru a contracara această dată valoarea de eroziune.
Să știți că strategul este de multe ori pe de cealaltă parte a comerțului speculator lui. Nu întotdeauna, desigur. Odată intrați în tehnici de opțiuni de tranzacționare mai avansate, veți vedea o mulțime de strategii care nu presupun opțiuni de vânzare. Dar, aproximativ 60 la 70 la suta din strategiile de opțiune de vânzare implică într-un anumit fel. Avantajul aveți ca un vânzător opțiune este faptul că probabilitățile sunt, de obicei pe partea ta, și de multe ori vă puteți estima veniturile cu o mai mare regularitate decât o poate speculant. Deoarece valoarea de timp erodează prețul unei opțiuni, a unui cumpărător pierde un pic de zi cu zi puțin, în timp ce un vânzător face un pic de zi cu zi mic. Și opțiunea care expiră fără valoare este bani în bancă pentru vânzător. La fel ca exemplul de mai sus 300 $. Cineva a vândut speculant opțiunea, și în cazul în care expiră fără valoare, acestea vor banca complet $ 300 el pierde. Dezavantajul este ceea ce se întâmplă atunci când are loc improbabil. O fuziune, o achiziție, un raport neașteptat teribil sau fantastic câștiguri - toate aceste lucruri se vor scutura radical prețul stocului de bază, și astfel opțiunea, și ar putea introduce în pierderi masive pentru vânzător. Ca și faptul că improbabil 10.000% muta din exemplul de mai sus. La fel cum cumpărătorul ar fi făcut $ 30.000 care au doar riscat $ 300, vânzătorul ar fi pierdut o sumă egală, chiar dacă ea a căutat doar pentru a face $ 300 km. Există strategii ea ar putea fi folosite pentru a reduce riscul ei, dar esența de bază a opțiunii de vânzare este de o asemenea magnitudine este împotriva ta. Riscul de a recompensa raportul este de obicei 5-1 la 10-1, chiar și pe strategii atente, ceea ce înseamnă că pentru fiecare $ 300 de a face, te riști 1.500 $ la 3000 $.
Amintiți-vă că nu există nici o regulă greu și rapid, care spune că cineva trebuie să fie un strateg sau un speculant. Există oportunități pentru cumpărarea, vânzarea și strategizing că oricine poate exploata la aproape orice moment. Dar cei mai mulți oameni care tranzacționează opțiuni full-time în cele din urmă se stabilească în ceea ce este confortabil pentru ei și de a face asta cu normă întreagă. Ei fie se bazează mai mult pe o abordare speculativă, care încearcă să mișcările prețului în timp de stocuri, indici sau alte instrumente, și de a folosi efectul de pârghie al opțiunilor achiziționate pentru a genera profituri procentuale mari de risc relativ scăzut, sau ele devin strategi, în căutarea mai mici, mai consistente se întoarce, și pariu că vor fi în măsură să evite dezastrele ca obtinerea pe partea gresita a o miscare foarte improbabil de 10.000 la suta. De obicei, speculatorii sunt dispuși să fi greșit mai des - la fel de mult ca și șase până la șapte ori din 10 - în schimbul sumei mari le fac atunci când au dreptate, în timp ce strategi place să fie dreapta mult mai des, au un mai multe venituri regulate și la rândul său va sacrifica câștiguri mai mari. Ei își dau seama că nu o să devină un milionar în câteva luni - ca un cumpărător ar putea deveni, teoretic, în cazul în care saci un comerț foarte improbabil cu mai multe mii de procente - dar seama că e mai bine să aibă o mare șansă de a reveni două-patru la sută, o lună și de control al riscului cât pot, decât să accepte rata de uzura ridicate de opțiune de cumpărare în speranța de aterizare un scor mare.
Nu uitați niciodată că în opțiunile de tranzacționare pentru un trai, nu sunt într-adevăr nici un absoluturi. Un speculant folosește o mulțime de strategie, și un strateg, indiferent de cât de mult el sau ea poate încerca să-și acopere riscul de preț, este în continuare, la un grad sau altul, speculând. Nu poți face nimic fără un anumit grad de risc. Un speculant bun va căuta să fie chiar pe patru la șase din zece meserii, și să facă cel puțin $ 1,5 la 2 $ la fiecare câștigător pentru $ 1, care el sacrifică pe fraieri lui. Deci, chiar și fără o revenire dramatică de 10.000 la suta, el ar face încă 15 până la 30 la sută pe an, în funcție de cantitatea de risc el ia. Și apoi, dacă el poate lovi câteva dintre randamentele de mare procentuale pe partea de sus a tranzacționare regulate moderat de succes, se întoarce lui ar putea exploda cu adevărat. Vânzătorul, la rândul său, caută să fie dreaptă cel puțin șapte din 10 ori - și ar prefera zece 10. Pentru fiecare 1 $ ea face, ea va încerca să limiteze potențialul ei de pierdere la $ 1, dar în cazul unui ciudat preţul de mutare a activului suport, ea ar putea pierde în mod semnificativ mai mult. Într-un an bun și ea ar putea face 15 până la 30 la sută, sau poate chiar aproape de 50 sau 100 la sută, dar acesta din urmă este într-adevăr mai mult idealul decât realitatea. Chiar dacă ar putea face un profit cât mai mare de 10 la sută pe lună timp de câteva luni - ceea ce ar implica un risc semnificativ - este foarte puțin probabil ca menținerea unui astfel de rată de rentabilitate pe tot parcursul anului. Toate acestea se duce din nou înapoi la ce este bine să aibă un bazin relativ mare de capital pentru a lucra cu, deoarece un randament de 15 la suta - care ar fi, în mulți ani, triplu ceea ce un fond mutual sau indicele v-ar da - în continuare se întoarce doar $ 7.500 în un an pe un cont de $ 50.000.
Definiția unui producător de muzică