Ce se întâmplă când o companie tranzacționată public este cumpărat de către investitori?

Piața de fuziuni și achiziții este un sector foarte mare al industriei financiare. Investitorii, companii private și alte firme cotate la bursă sunt toate în căutarea de a câștiga profituri anormale pe investițiile lor. Unul dintre modurile în care investitorii caută să câștige un profit este prin achiziționarea de o companie cotata la bursa. Mulți investitori cred că în cazul în care acestea au fost responsabile de anumite societăți, acestea ar crește eficiența și de a îmbunătăți profitabilitatea acestei firme.

Când cineva decide să cumpere o firmă tranzacționată public, sunt de acord să cumpere fiecare acțiune restante, de obicei, la un pret premium. Pentru ca tranzacția să treacă prin, acesta trebuie să fie aprobat de către consiliul de administrație al societății tranzacționate public. Este de datoria fiduciar consiliului de a reprezenta interesul acționarilor. Ca urmare, în cazul în care consiliul consideră că acționarii sunt mai bine să accepte oferta de preluare decât ao respinge, Consiliul va aproba buyout. O preluare poate fi fie prietenos sau ostil, în funcție de dorința consiliului de a fi cumpărat și abordarea ofertanților a achiziției.

Deoarece acționarii sunt proprietarii companiei, ei ajung să participe la un vot care determină în cazul în care oferta de preluare este acceptată sau nu. După vot, acesta este în continuare până la consiliul de administrație pentru a decide soarta achiziției. În cazul în care consiliul merge împotriva voinței acționarilor, de multe ori acestea pot sfârși prin a pierde pozițiile lor. Deși preluările acceptarea câștigă de obicei, un profit pentru actionarii, companiile resping ofertele pentru a crea un război de licitare sau de a crește prețul de ofertă de ofertant.

Atunci când o companie este achiziționat, fiecare acționar este compensat pentru proprietatea lor în cadrul companiei. Compensarea este de obicei în numerar. Cu toate acestea, în cazul în care dobânditorul este, de asemenea, o companie cotată la bursă, acționarii pot fi compensate cu mai multe acțiuni în noua companie. Acționarii sunt aproape întotdeauna mai bine atunci când o companie pe care le dețin este cumpărat afară. Pentru că ofertanții au tendința de a plăti prea mult și plătesc deja un pret premium pe actiune, actionarii castiga un profit imediat asupra investiției lor.

Unii investitori cumpara o companie cotata la bursa, cu intenția de a lua-privat. Acest lucru se face pentru a evita reglementările costisitoare impuse societăților cotate la bursă. Ca urmare, managementul are mai mult timp și mai multe resurse să se concentreze pe construirea lor de afaceri de bază și de a crea o creștere durabilă. Unii investitori care cumpără o companie tranzacționată public și să o ia privat va reconstrui compania și apoi din nou ia publică, în speranța de a valorifica îmbunătățirile. Acesta a fost cazul în 2006, când Burger King a mers publice din nou, după ce a fost cumpărat de o firmă de capital privat în 2003.