Riscul financiar Hedging

conținut

Hedging în general
Overpaying
Hedges murdare
Hedging variabila greșită
Hedges ca de exemplu pariuri

Hedging-ul este, în general, cunoscut ca o modalitate de a reduce riscul, dar pentru unii investitori, manageri de afaceri și manageri de active, aceasta poate crește de fapt, anumite tipuri de risc. O acoperire eficientă este una care merge în valoare atunci când activul de bază se duce în jos în valoare, și vice-versa, dar există mai multe modalități de a obține o afacere proastă pe gardul viu de bază, pentru a primi o acoperire care nu ține cont de riscul drept sau chiar speculative variabila greșită.

Hedging în general

În general, de acoperire este un proces simplu. Un investitor determină anumite riscuri care există în portofoliul său, și face tranzacții care compensează aceste riscuri. De exemplu, un investitor optimist cu privire la energie ar putea cumpăra stocurile de energie în țările instabile, dar apoi vă faceți griji cu privire la o lovitură de stat. Pentru a acoperi riscul unei lovituri de stat, acest investitor ar putea paria împotriva datoriei suverane a țării. O acoperire mai simplu s-ar putea implica de a decide în avans cât de mult riscul de scădere pentru a lua. Acest lucru necesită cumpărarea de opțiuni de vânzare, care limitează riscul de scădere. Acestea sunt, în esență, o primă de asigurare de o singură dată, care previne pierderile suplimentare.

overpaying

Una dintre cele mai mari riscuri în acoperire este riscul de overpaying. Acest lucru se întâmplă de multe ori pentru a investitorilor care cumpara opțiuni de vânzare. Din moment ce o optiune put are un pret la punctul în care este de așteptat să ofere o afacere la fel de bun pentru cumpărători și vânzători, acest punct poate fluctua în funcție de sentimentul investitorilor sau evenimente de pe piață. În timpul unui accident de piață, costul acestei asigurări crește, chiar dacă riscurile subiacente nu au crescut. Un investitor ar trebui să ia în considerare costul opțiunii de vânzare, ca parte a dezavantaj ea este asigurarea împotriva. În cazul în care pune sunt prea scumpe, o poziție mai mică în stocul de bază poate fi o alegere mai bună.

Hedges murdare

Unele garduri vii sunt inexacte. În exemplul de mai sus, un investitor ar putea paria împotriva datoriei suverane, în scopul de a acoperi o poziție într-o companie locală. Deși este adevărat că există cazuri în care datoria suverană ar merge la zero, pentru același motiv pentru care o piata de capital ar, există și cazuri în care ar putea întâmpla contrariul. De exemplu, un nou guvern ar putea alege să plătească datoria unei țări o dată pentru totdeauna, prin naționalizarea întreprinderilor locale. Acest lucru ar ridica prețul datoriei și a reduce prețul de acțiuni, provocând ambele părți ale comerțului să-și piardă valoarea.

Hedging variabila greșită

Investitorii care acoperire împotriva riscurilor nu va alege întotdeauna variabila dreptul de a se proteja împotriva. Un investitor poate deține o companie de petrol și gaze și pariu că prețul petrolului va scădea ca acoperire, doar pentru a afla că principalul atu al companiei este de gaz. Acest lucru este diferit de la o acoperire inexact, și ar putea fi mai corect numit o acoperire incorectă.

Hedges ca de exemplu pariuri

O poziție acoperită este ea însăși o poziție, iar această poziție este supusă regulilor obișnuite. De exemplu, cumpararea unei companii de explorare de petrol și pariuri împotriva prețurilor petrolului este de fapt un pariu pur pe managementul companiei. În timp ce acest pariu poate achita, există cazuri în care o societate are proasta administrare, dar randamente bune, pur și simplu, din cauza activelor pe care le dețin. În cazul în care valoarea acestor active este acoperit departe, un investitor poate acoperi departe numai profiturile le-ar fi câștigat.