Criterii de Evaluare Bond

Când vedeți un rating de obligațiuni pentru investiții un anumit Corporation, aceasta reprezintă o măsură a calității datoriei companiei. Un rating de obligațiuni este, într-un mod, similar cu rating de credit pe care o persoană ar putea obține. Există trei mari companii care ofera rating de obligațiuni, iar ei folosesc două seturi similare de criterii pentru a ajuta la determinarea calității creditului și susceptibilitatea datoria la tendințele pieței.

Standard and Poor este, probabil, cea mai recunoscută de obligațiuni evaluatorul în Statele Unite, iar indicele său este un dispozitiv pe rapoartele financiare de zi cu zi. Moody este o companie privata care ofera clasamente de credit și de obligațiuni în mai mult de 100 de țări din întreaga lume. Moody presupune statutul de membru pentru a avea acces la informațiile sale. Fitch Ratings este o altă companie privată care oferă rating de obligațiuni și de investiții evaluări pentru clienți din întreaga lume.

Printre criteriile primare utilizate pentru a măsura ratingurile obligațiunilor sunt de calitate a creditului evaluări sau CQRs. Acest rating este conceput pentru a măsura cât de probabil un fond este de a rezista la pierderi la valorile implicite de credit, potrivit Standard and Poor lui. De exemplu, SP folosește istoria fondului de implicite, studii privind istoria tranzacțiilor și o analiză de ansamblu a portofoliului, în scopul de a face această determinare. Din această analiză, SP, împreună cu alte companii de rating de obligațiuni, cum ar fi Moody și Fitch, oferă un rating pentru protecția fondului împotriva pierderii.

Celelalte măsuri de rating majore de volatilitate obligațiunii. Volatilitatea este definită ca fiind cât de mult legătura va fluctua, din cauza condițiilor de pe piață. Pentru a măsura acest lucru, cele trei mari evaluatori de obligațiuni uita la strategia generală a fondului de investiții și nivelul de risc al portofoliului său global. Unii dintre factorii care pot influența ambele aceste evaluări includ rate ale dobânzii, riscul valutar, de credit, de lichiditate și de concentrare a investițiilor. Din acești factori, este posibil să se determine de rating volatilitatea obligațiunii.

Din CQR și scorurile de volatilitate, toate cele trei companii de rating de obligațiuni sunt în măsură să ofere un clasament al calității legăturii. Scorul CQR este de obicei o literă. SP și Fitch folosi lui A, lui B și a lui C, în timp ce Moody folosește un P. Scorul volatilitate este un număr între unu și trei. SP și Fitch folosi doar numere pentru obligațiunile pe termen scurt, în timp ce Moody utilizează numerele pentru obligațiunile pe termen scurt și pe termen lung. De exemplu, un scor de AAA pentru o legătură pe termen lung este cel mai bun scor SP sau Fitch poate da o legătură pe termen lung, în timp ce Moody ar rata aceeași Aaa obligațiuni. SP și Fitch da un scor de A-1 + ca punctajul cel mai bun, în timp ce cel mai bun scor Moody este-P 1. Orice scor de A este considerat de grad mediu superior pentru o legătură pe termen lung. lui B sunt considerate speculative și a lui C sunt considerate a transporta un risc substanțial.

Ratingurile sunt importante pentru investitori din mai multe motive. Acestea sunt concepute pentru a măsura riscului obligațiunii, care permite investitorilor să determine valoarea sa în portofoliul lor. Aceasta ajută investitorii măsoară nivelul de risc atribuit legătura. Acesta poate oferi, de asemenea investitorilor o fereastră în strategia obligațiunii. În cele din urmă, investitorii pot compara obligațiuni similare, pentru a determina în cazul în care ar trebui să se facă investiția.