Cum să plănuiască un profil NPV

Valoarea actuală netă vă spune valoarea unui flux de fluxurilor de numerar viitoare, actualizate cu un factor, în dolari de azi. Companiile fac de multe ori decizii bazate pe NPV, cum ar fi posibilitatea de a achiziționa un activ sau de a iniția un proiect. Un profil NPV este o diagramă care afișează efectul factorilor de discount diferite pe NPV.

axa x Profilul NPV este costul de capital, în termeni procentuali. Costul capitalului începe de la zero la sută, la originea și crește liniar pe măsură ce trece în dreapta. Axa y este NPV, exprimat în dolari. De asemenea, este zero, la origine, și crește pe măsură ce capul spre nord. Axa Y este scalată pentru a se potrivi cheltuielile pentru activul. Valorile de mai jos, pe axa x reprezintă NPVs negativ - investiții de bani pierde. Punctul în care NPV traversează axa x - în cazul în care VNA este zero - este rata internă a proiectului de întoarcere, care este procentul de investiții va recupera.

O companie trebuie să ridice în numerar, sau de capital, să plătească pentru active. Costul capitalului depinde de faptul dacă societatea ridica banii de împrumut aceasta, emiterea de stoc sau o combinație a celor două. Costul capitalului este factorul de reducere utilizați pentru a exprima un viitor flux de numerar în dolari de azi. În cazul în care societatea împrumută toți banii pentru proiect - de exemplu, prin emiterea de obligațiuni - costul capitalului ar fi interesul după impozitare îl plătește pe obligațiuni, plus orice costuri de emisiune. Costul de capital pentru stocul este rata de returnare se așteaptă acționarilor cu privire la investițiile lor în companie.

Pentru a calcula NPV unei anuitate constantă - o investiție care plătește fluxurile de numerar egale pentru un anumit număr de perioade - vă dau valoarea actuală a investiției și scade această sumă din costul inițial. Valoarea actuală a unei rente este suma de plata pe ori perioada de [(1 - (1 / (1 + r) ^ n)) / r], în cazul în care "r" este factorul de reducere și "n" este numărul de perioade. Scădeți rezultatul din costul investiției inițiale pentru a obține NPV. În cazul în care rezultatul este mai mic decât zero, compania ar pierde bani de a merge mai departe cu investiția. Puteți utiliza, de asemenea, o foaie de calcul sau de afaceri calculator pentru a calcula NPV.

Profilul NPV arată modul în care randamentul curent dolar variază în funcție de rata de actualizare. Parcela presupune o rată de actualizare fixă ​​și o temporizare fixă ​​a fluxurilor de numerar. O slăbiciune a profilului NPV este că acesta nu ține cont de circumstanțele care sunt mai complexe, cum ar fi ratele de actualizare variabile, programe de plată variabile, costurile în curs de desfășurare pe tot parcursul proiectului, valoarea însemnare a investiției și efectul după impozitare de amortizare . În pofida acestor elemente suplimentare, o companie poate diagramă proiecte concurente pe același grafic pentru a decide care dintre ele sunt susceptibile de a produce cele mai mari profituri.