Diferența dintre valoarea de piață și valoarea intrinsecă

Valoarea de piață a unei garanții este ceea ce este cineva dispus să plătească pentru aceasta pe piața deschisă. În funcție de condițiile de piață mai largi și populare opinia investitorilor în orice moment dat, valoarea de piață a unei companii poate fi mult mai mare sau mai mică decât valoarea sa fundamentală și intrinsecă.

Valoarea intrinseca este un termen subiectiv ceva mai nebulos decât valoarea de piață. Aceasta se referă de obicei la valoarea proprietății intelectuale a unei companii cum ar fi drepturile de autor, mărci comerciale și brevete sau alte lucruri intangibile, cum ar fi modele de afaceri, contacte personale și tehnologii proprietare complexe, care ar putea fi dificil să valorifice în mod corespunzător pe piața deschisă.

investitorii proeminenți, cum ar fi Benjamin Graham și Warren Buffett a făcut unele dintre cele mai mari profituri prin achiziționarea de companii fundamental-solide, bine condusă, atunci când valoarea de piață a acestora a fost difuzate la o reducere substanțială la valoarea lor intrinsecă. Ei au fost capabili să privească dincolo de problemele pe termen scurt și vești proaste care afectează firmele și dau seama că problemele efemere odată ce au fost luate de îngrijire, acestea ar fi întreprinderi viabile, profitabile.

Ca și cu stocuri, valoarea de piață a unei opțiuni este pur și simplu oricine prețul este dispus să plătească pentru aceasta pe piața deschisă. Acest preț este influențat de patru variabile principale: prețul de exercitare al opțiunii, cât de mult timp le-a mai rămas până de expirare, dacă este sau nu are nici o valoare intrinsecă și volatilitatea a stocului de bază.

În opțiuni de stabilire a prețurilor, valoarea intrinsecă este suma cu care opțiunile sunt în bani. Pentru o opțiune de apel, stocul de bază trebuie să fie de tranzacționare de mai sus, pentru ca aceasta să aibă o valoare intrinsecă, în timp ce o opțiune de vânzare este exact opusul, păstrând doar o valoare intrinsecă, dacă este sub prețul de stoc. De exemplu, în cazul în care o opțiune de apel are un preț de exercitare de 50 $, iar stocul de bază este de tranzacționare de la $ 51, această opțiune are 1 $ valoare intrinsecă. Pe de altă parte, în cazul în care stocul au fost de tranzacționare de la $ 49, opțiunea de apel ar avea $ 0 din valoare intrinsecă, și să fie compusă în întregime din valoarea timpului.