Efectul Deflația asupra ratelor dobânzii

conținut

Indicele prețurilor de consum: ipc
Deflația și bond preturi
Obligațiuni internaționale
Deflația și depresie
Deflația sau dezinflația

Ratele dobânzilor declin în medii deflaționiste, iar prețurile obligațiunilor crește. Deflația, potrivit economiștilor, urmează de obicei, scăderi ale prețurilor pe o perioadă de mai mulți ani. Scăderile prețurilor activelor, cum ar fi case și active financiare, șomaj, sau niveluri de compensare în scădere, deflație de semnal. Indicele prețurilor de consum, sau IPC, măsoară uneori condiții de deflație. deflație prelungită a avut loc în SUA în anii 1930 Marea Depresiune, iar in timpul sfarsitul secolului 19.

Indicele prețurilor de consum: IPC

Componentele IPC includ locuințe, produse alimentare și băuturi, îmbrăcăminte, transport, recreere, asistență medicală, educație și alte bunuri și servicii. În noiembrie 2010, Reuters a raportat că creșterea IPC a fost cel mai mic înregistrat din 1957 a început în timpul înregistrării. IPC nu oferă o citire corectă a numărului de furnizori de bunuri și servicii de reducere a prețurilor pentru a stimula vânzările. IPC „coș de piață“ nu pare a fi suficient de largă sau profund pentru a reflecta schimbările din economia SUA cu precizie. De exemplu, rapoartele IPC din 2006 nu au determinat Fed de a ridica ratele dobânzilor, chiar dacă prețurile activelor au crescut.

Deflația și Bond Preturi

Economiile deflaționiste cauza randamentelor obligațiunilor să scadă. Deflația este de fapt bun pentru deținătorii de obligațiuni. Obligatiunile sunt împrumuturile de guvernele și companiile finanțate de creditori numit deținătorii de obligațiuni.

Randamentele obligațiunilor US trezorerie au cunoscut o tendință de scădere de 30 de ani. În 2010, randamentele de trezorerie SUA a scăzut la noi minime. În decembrie 2010, 10 ani, obligațiuni de trezorerie randament de aproximativ 3 procente. Trezoreriile a atins acest nivel anterior randament în 2009. Randamentele demonstrează dorința investitorilor de a împrumuta bani guvernului SUA la rate scăzute istoric. rapoarte de CNN Money, care se referă la datoria la nivel mondial atrage investitori pe piata Trezoreriei. Ratele dobânzilor și a prețurilor obligațiunilor răspund la cerere și ofertă, ca și alte active financiare. Atunci când crește prețurile obligațiunilor, ratele dobânzilor declin pe bază de randament curent.

Obligațiuni internaționale

randamentele comparative în afara punctului SUA mod de a reduce randamentele obligațiunilor în 2010. Bank of Scotland prezice cu 2 la suta sau randamente mai mici la 10 ani, obligațiuni de trezorerie, în conformitate cu Andrew Roberts, șeful de credit al băncii. ratele scăzute ale dobânzilor în scadențe similare de U.K. și datoria germană conduce calea. obligațiuni gilt U.K. lui în scadențe de 10 ani randament aproximativ 3 procente, în timp ce 10 ani batalei german randamentele mai puțin. Ca și obligațiuni US trezorerie, obligațiuni ale guvernelor, cum ar fi Regatul Unit și Germania sunt sigure.

Deflația și depresie

Deflația și depresiuni sunt rare, potrivit lui Paul Krugman a „New York Times“. În iunie 2010, Nobel-castigator Krugman a scris preocupările a treia Depresiune. În plus față de Marea Depresiune, SUA a cunoscut un declin economic pe termen lung la sfârșitul secolului al 19-lea. cheltuielile în numerar ale guvernului pentru asistență medicală, programe de stimulare, precum și susținerea sistemului financiar de cost bani pe care guvernul nu le are.

Deflația sau Dezinflația

În anii 1980, ratele dobânzilor au început să scadă după maximele pe termen scurt de la sfârșitul anilor 1970. Economiștii citat de dezinflație ca motiv pentru scăderile ratei dobânzii. Dezinflația, spre deosebire de deflație, urmează mai lent decât în mod obișnuit creșterea de bunuri și servicii incluse în IPC. Deflația, în comparație, arată un declin pe termen lung a prețurilor, precum și inflație negativă.

Dezinflația și deflația nu sunt aceleași. Creșterea prețurilor la produse de bază semnal presiunilor inflaționiste. prețurile de mărfuri au continuat să crească până în 2010, în funcție de indicele prețurilor mărfii Scotiabank.

Paul Krugman a "The New York Times", citat pronuntare San Francisco Federal Reserve Bank că economia SUA continuă să aibă o economie dezinflaționist în decembrie 2010.