Ce se întâmplă cu Bond Prețurile atunci când ratele dobânzilor merge în sus?

Bond prețurile și ratele dobânzilor au o relație contrară sau invers. Atunci când creșterea ratelor dobânzilor, prețurile obligațiunilor scad și atunci când ratele dobânzilor scad, prețurile obligațiunilor crește. Investitorii se referă la efectul ratei dobânzii la obligațiuni riscul ratei dobânzii. Efectul ratelor dobânzilor asupra prețurilor obligațiunilor depinde, de asemenea, la data scadenței. obligațiuni pe termen lung expun investitorii la un risc mai mare rată a dobânzii decât obligațiunile pe termen scurt. Acest risc crescut se datorează faptului că există mai multe fluctuații ale ratelor dobânzilor pe perioade lungi decât pe perioade scurte.

Riscul de credit este o măsură a capacității unei corporații de a plăti datoriile. Costul de a împrumuta bani crește atunci când ratele dobânzilor sunt în creștere. Creșterea ratelor dobânzilor crește riscul unei companii in incapacitate de obligațiile de plată. emitenți de obligațiuni compensează deținătorii de obligațiuni pentru riscul de credit, oferind o rată a cuponului mai mare. O rată a cuponului mai mare înseamnă emitentul de obligațiuni vă va plăti o sumă mai mare de interes pe termen lung a legăturii. Riscul de credit din cauza cresterii ratelor de dobanda este mai mare pentru obligațiunile pe termen lung, apoi obligațiuni pe termen scurt.

Valoarea nominală pe o legătură este valoarea imprimată pe cuponul de obligațiuni, astfel încât, dacă ați cumpărat o legătură $ 1000, valoarea nominală este de 1.000 $. Valoarea de piață este ceea ce primiți dacă vinde obligațiuni în condițiile actuale de piață, înainte de data scadenței. Atunci când creșterea ratelor dobânzii, valoarea nominală a obligațiunii nu se schimba, dar valoarea de piață nu. Acest lucru înseamnă că va trebui să vândă obligațiuni dvs. la un discount și va primi mai puțin decât valoarea nominală. Cu alte cuvinte, vei primi mai puțin decât ceea ce ați plătit pentru asta. Dacă țineți legătura până când se ajunge la maturitate, vei primi întreaga valoare nominală a obligațiunii atunci când îl valorificați, indiferent de valoarea sa de piață este la momentul respectiv.

Atunci când ratele dobânzilor cresc randamentele obligațiunilor crește. Puteți calcula randamentul unei obligațiuni prin împărțirea rata cuponului de prețul curent pentru legătura. Randamentele crește pentru că atunci când ratele dobânzilor sunt mari, investitori vinde obligațiuni pentru mai puțin de valoarea nominală sau la o reducere. Când cumpărați o legătură la un discount, continuați să primiți aceeași cantitate de plăți de dobânzi ca persoana care te-a vândut obligațiuni, chiar dacă ați plătit mai puțin pentru legătura decât vânzătorul a făcut.

Atunci când ratele dobânzilor cresc noi rate de emisiune de obligațiuni cupon reflectă în general mai mare interes. Pur și simplu pune, noile emisiunilor de obligațiuni sunt mai valoroase decât problemele de obligațiuni vechi. În acest caz, noi emisiuni de obligațiuni sunt mai atractive pentru investitori, din cauza valorii lor a crescut față de legăturile mai mari. Dacă decideți să vândă obligațiuni dumneavoastră după o creștere a ratei dobânzii, va trebui să facă acest lucru la o reducere. Adică, va trebui să vândă obligațiuni pentru mai mică decât valoarea sa nominală.