Cum se convertesc la ratele dobânzilor pentru reduceri Ratele

Unele obligațiuni nu plătesc dobânzi direct investitorilor. Două exemple sunt din hârtie U.S. Seria EE obligațiuni economii Departamentul de Trezorerie vândute înainte de 2012, și obligațiuni cu cupon zero vândute de către guverne și corporații. Emitenții vinde aceste obligațiuni la un discount de pe valoarea nominală, și interesul acumulează. emitenți de obligațiuni se calculează rata de actualizare folosind rata anuală a dobânzii obligațiunii și data scadenței.

Cu obligațiuni convenționale, emitentul de obligațiuni vă trimite plăți de dobânzi fixe, de obicei, la intervale de șase luni. Atunci când obligațiuni, cum ar fi obligațiuni cu cupon zero sunt vândute la un discount, emitentul de obligațiuni adaugă dobânzi la obligațiuni, creșterea valorii lor. Prin urmare, aceste obligațiuni plătească dobânzi compuse, deoarece valoarea dobânzilor câștigate crește pe măsură ce valoarea legăturii crește. Emitentul de obligațiuni calculează o reducere de pret, sau rata, astfel încât dobânda acumulată crește valoarea garanției la exact valoarea nominală când legătura ajunge la maturitate.

Calculati rata dobânzii periodice. O rată periodică este porțiunea de interes anual, care se adaugă la intervale regulate. Obligațiuni plăti de obicei dobânzi de două ori pe an, astfel încât rata periodică este egală cu jumătate din rata anuală. De exemplu, în cazul în care rata anuală este de 6 la sută, rata periodică este de 3 procente.

Se calculează numărul total al plăților de dobânzi pe durata de viață a obligațiunii. În cazul în care legătura ajunge la maturitate în 10 ani și plătește dobânzi de două ori pe an, se multiplica de 2 ori 10. În acest exemplu, există 20 de plăți.

Calculati raportul de apreciere a legăturii pe parcursul vieții sale. Formula este:

unde A este egal cu raportul de apreciere, P este rata periodică și n este numărul de plăți. Cu o rată anuală a dobânzii de 6 la suta pentru o legătură de 10 ani și dobânda plătită de două ori pe an, aveți A = (1 + .03)²⁰. Raportul de apreciere A lucrari la 1.80611. Cu alte cuvinte, la maturitate, legătura va fi în valoare de 1.80611 ori prețul inițial redus.

Se împarte valoarea nominală a legăturii cu raportul de apreciere pentru a calcula valoarea actualizată. Să presupunem că legătura cupon zero la pasul 3 are o valoare nominală de 1.000 $. Împărțiți 1.000 $ de 1.80611 pentru a converti la valoarea actualizată a $ 553.68. Acesta este prețul de emitentul de obligațiuni stabilește astfel încât legătura va fi în valoare de exact 1.000 $ la maturitate.