Cum se calculează Durata efectivă

Wall Street Expert obligațiuni Michael Brandes, în cartea sa „Naked Ghid pentru Obligațiuni“ definește durata ca „modificarea procentuală a prețului unei obligațiuni a dat fiecare creștere de 1 la sută sau o scădere a ratelor dobânzilor.“ O legătură cu durata de 6,5 ani ar crește sau scade cu aproximativ 6,5 la sută, în timp ce o legătură de 30 de ani, cu o durată de 13 ani ar crește sau scade cu aproximativ 13 la suta pentru fiecare schimbare de 1 la suta in rate. Durata efectivă este utilizat cu obligațiuni apelabile, care dau emitenților dreptul de a răscumpăra ( „apel“) legăturile lor înainte de termen. Pentru obligațiuni drepte sau obișnuite, utilizați formulele durata modificată a lui Macaulay sau.

• Rezultatele durata mai mici volatilitate mai mică preț de obligațiuni. Gestionați expunerea portofoliului dvs. la modificările preconizate ale ratei dobânzii de către oricare dintre scurtarea sau durata medie ponderată. Întindeți-l atunci când vă așteptați ratele dobânzilor să scadă (creșterea prețurilor obligațiunilor) pentru a maximiza gains- scurta dacă ratele vor crește (scăderea prețurilor obligațiunilor), pentru a minimiza pierderile.
• Automatizați durata, OAS și să prezinte calcule de valoare pentru obligațiuni individuale sau portofolii întregi prin utilizarea calculatoarelor de obligațiuni integrate în software-ul de management financiar sau în Microsoft Excel. Dacă aveți un cont de brokeraj, utiliza instrumente online sau macră dvs. de brokeraj pe brokerul dumneavoastră pentru a furniza statistici de durată.

• Durata, în timp util, este un instrument imperfect. Prețul O legătură este dependentă de multe variabile, în afară de calculul duratei. Cereți sfaturi de încredere de investiții profesionale pentru abordări mai rafinate pentru a investi în obligațiuni și gestionarea.