Ce sunt Subordonată cambiilor convertibile?

Un bilet la ordin, sau o notă de plată, este un tip de datorii în cazul în care o în schimbul promisiunii unei reveniri fix sub forma plăților principalului și a dobânzilor. Aceste instrumente sunt vândute de obicei în mod privat investitorilor sofisticați care conduc propria lor de cercetare asupra societății care emite valori mobiliare. Ca un potențial investitor, ar trebui să fie în gardă pentru note frauduloase. Acestea pot fi identificate prin caracteristicile astfel de rate neobișnuit de ridicate de rentabilitate.

Structura capitalului unei societăți poate fi împărțit în trei categorii: datorii senior, datorii subordonate și capitaluri proprii. datoriei Senior este în poziția de prim lien. Acest lucru înseamnă că, în caz de neplată, deținătorii de credit senior au prioritate în recuperarea investițiilor lor. După deținătorii de credit senior au fost rambursate integral, titularii de creanțe subordonate sunt, în următoarea linie, urmat de deținătorii de capital. Având în vedere riscul crescut de datorii subordonate, comparativ cu datorii senior, datorii subordonate în mod normal, poartă o rată a dobânzii mai mare pentru a compensa investitorii.

Unele tipuri de datorii includ o caracteristică de convertibilitate, care permite datoria să fie schimbată pentru acțiuni comune sau preferențiale. Două caracteristici ale datoriei convertibile sunt prețul de conversie și raportul de conversie. Prețul de conversie este prețul pe acțiune la care are loc conversia. Raportul de conversie reprezintă numărul de acțiuni primite pentru fiecare datorie convertibilă.

Din perspectiva unui investitor, bilete la ordin subordonate convertibile poate oferi posibilitatea de a converti în acțiuni în cazul în care societatea funcționează bine, producând o rentabilitate în acțiuni cum ar fi. Cu toate acestea, în cazul în care acțiunile societății nu funcționează bine, întoarcerea investitorului va fi temperată de caracteristica convertibilitatea. Din perspectiva unui debitor, subordonate bilete la ordin convertibile oferă posibilitatea de a ridica datoriile non-senior în timp ce limitarea plăților de dobânzi, deoarece investitorii sunt dispuși să accepte o rată a dobânzii mai mică în schimbul caracteristicii convertibilitate.