Datoria tipice de capital Rapoarte

Însumând totalul pasivelor unei societăți și împărțirea sumei de capitaluri proprii ale acționarilor oferă companiei datoriei în capitaluri proprii raportului. În analiza financiară, ponderea datoriei în acțiuni măsoară efectul de levier al unei companii - procentul de capital care nu este datoria. Ponderea datoriei în acțiuni este un indicator al capacității unei companii de a-și îndeplini obligațiile pe termen lung. Raporturile tipice variază între diferite tipuri de afaceri.

Imaginile standard susțin că raportul datorie-capital propriu de 1,00 sau mai mare poate sugera că o societate este în pericol de probleme de flux de numerar. Cu toate acestea, acest lucru nu ia în considerare tipul de industrie în care compania desfășoară afaceri. Unele medii din industrie pentru datorii la capitaluri proprii sunt pur și simplu mai mari decât alte medii din industrie, din cauza modului în care companiile operează. De exemplu, companiile din industria financiară au de obicei, rapoarte mai mari datorii în acțiuni decât companiile din alte industrii, deoarece multe companii financiare și asume datoriile la rate ale dobânzii scăzute pentru a împrumuta clienților la rate mai mari, câștigând profituri pe diferența.

Un raport datorie în acțiuni mai mare de 1,00 poate indica faptul că societatea finanțează operațiuni în principal cu fonduri împrumutate. Acest lucru nu indică întotdeauna o problemă cu structura de capital, deoarece unele întreprinderi care plătesc o rată de impozitare ridicată să profite de împrumut de interes deductibile fiscal și de a folosi datoria în avantajul lor. Astfel, un raport preferat pentru companii din paranteze fiscale mai mari pot fi de mai sus 1,00.

Pentru a găsi raportul normal pentru o companie, ajută să-l compare cu concurenții săi. Companiile de utilități ar putea avea rapoarte mai mari datorii în acțiuni decât companiile ciclice - întreprinderile care produc articole de lux - dar ambele pot fi considerate normale pentru tipurile lor de afaceri. În luna februarie 2014, rata medie a datoriei în acțiuni pentru companiile publice din sectorul energetic a fost cel mai mic dintre cele mai importante sectoare ale industriei la 0.34. Companiile din sectorul financiar postat cel mai mare raport medie la 2,68. Alte industrii cu o rată de peste 1,00 servicii incluse, utilități, companii de bunuri de consum și noncyclicals de consum - companii care produc necesități, cum ar fi produsele alimentare. La capătul de jos au fost companiile de tehnologie, o medie de 0,38, companii de transport la 0,63 și cu amănuntul la 0,77.

Ponderea datoriei în acțiuni sugerează modul în care o societate finanțează activele sale. Astfel, investitorii și creditorii folosesc raportul datorie-capitaluri proprii pentru a evalua cât de bine afacerea este structurat financiar. Cu toate acestea, o analiză completă a unei societăți ia în considerare o serie de rapoarte financiare suplimentare și măsuri pentru a obține o imagine cuprinzătoare.