Cum de a calcula RIR de Private Equity

RIR, sau o rată internă de rentabilitate, este utilizată în mod obișnuit de către investitori de capital privat pentru a compara rentabilitatea de scenarii de investiții multiple. RIR este de asemenea prezentă în multe acorduri de capital privat și de joint-venture, și este adesea folosit pentru a defini un nivel minim de rentabilitate pentru un investitor preferat. IRR poate fi reprezentat prin formula: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + ... . + c (n) / (1 + r) n ^ t (n).

Conversia data tuturor intrărilor și ieșirilor de numerar pentru perioada de ani de la data începerii calculului RIR. De obicei primul fluxul de numerar este începutul calculului RIR și este etichetată perioadă de timp 0. În cazul în care un flux de numerar are loc la 6 luni de la începerea calculului RIR, este etichetat perioadă de timp de 0,5. În cazul în care are loc un alt flux de numerar de la 1 an de la începutul calculului RIR, este etichetat perioadă de timp 1.0.

Intrare curge în formula bani gheață: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + ... . + c (n) / (1 + r) n ^ t (n), unde c = valoarea dolar a fluxului de numerar, t = perioada de timp determinată în etapa 1, n = numărul de intrări de numerar sau ieșiri și NPV = Valoarea netă. Într-un scenariu IRR simplu în cazul în care o ieșire de 100 $ are loc la momentul 0, un aflux de 50 $ are loc la 1 an (t = 1) și un flux de 100 $ are loc la 2 ani (t = 2), formula este reprezentată după cum urmează: NPV = $ 100 + 50 $ / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2.

Setați NPV ca egal cu zero. Prin definiție, RIR este rata de actualizare care face ca valoarea actualizată netă a intrărilor și ieșirilor de numerar egale cu zero. In exemplul nostru: $ $ 0 = 100 + 50 $ / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2

Solve pentru r. Valoarea lui r este RIR. Metoda de rezolvare va depinde de numărul perioadelor de intrări și ieșiri. Cei mai mulți profesioniști de investiții va utiliza un calculator științific sau Excel "RIR" funcție pentru a rezolva.

In exemplul de mai sus, r = 6,81%.