Metode de capitalizare

Investitorii și întreprinderile folosesc capitalizarea activelor de valoare. Acestea pot utiliza costurile de dezvoltare istorice sau veniturile prognozate pentru evaluarea. Metodele uzuale de capitalizare includ capitalizarea venitului, chirie capitalizare, capitalizarea costurilor și capitalizarea de piață. Oamenii folosesc capitalizarea pentru a estima valoarea de bunuri imobiliare și întreprinderi în special atunci când o valoare exactă de piață nu este disponibilă imediat.

Investitorii pot utiliza metoda prin capitalizarea venitului întreprinderilor de valoare și proprietăți imobiliare. În ambele cazuri, investitorii calcula valoarea actuală prin analiza fluxului de numerar actualizat, în care sunt proiectate veniturile actualizate la prezent, folosind o rată de capitalizare sau de actualizare. Tariful include rata necesară unui investitor de returnare, care este minimul pe care o investiție trebuie să câștige, și o ajustare pentru o creștere viitoare. Această metodă funcționează bine atunci când investitorii pot proiecta în mod rezonabil fluxului viitor fluxului de numerar și atunci când datele de piață fiabile sunt disponibile pentru proprietățile producătoare de venituri.

Appraisers utiliza metoda chirie valorificarea pământului pentru a estima valoarea de piață a terenurilor, în funcție de evaluator autorizat Ted Gwartney al Institutului George Henry. Valoarea de piață a terenurilor este egală cu valorile terenurilor minus taxele de închiriere, împărțit la o rată de capitalizare. Valoarea de închiriere a terenurilor este taxa anuală pentru utilizarea exclusivă a terenului, impozitele pe teren sunt taxele locale aplicabile și rata de capitalizare este rata minimă de rentabilitate necesară pentru a atrage investitori. O metodă conexă este renta metoda de capitalizare, în care valoarea de piață a terenurilor este egală cu chiria la sol net împărțit la o rată de capitalizare a terenurilor. Această procedură funcționează cel mai bine pentru zonele bine dezvoltate în care închirierea terenurilor și ratele de capitalizare sunt disponibile imediat, în conformitate cu Gwartney.

Internal Revenue Service sugerează metoda de capitalizare a costurilor ca un instrument util pentru active necorporale, care sunt in valoare de active care nu au valori de piață imediat disponibile (de exemplu, brevete). Evaluatori adăuga o taxă de capital pentru cheltuielile de dezvoltare în fiecare an, și poate scădea un procent în fiecare an de uzură sau de amortizare. Învechire se referă la riscul ca un produs nu va mai fi necesar, cum ar fi dischete de calculator sau recordere videocasete. Amortizarea este alocarea costurilor asupra duratei de viață utilă a unui activ. Dezavantajul metodei de capitalizare a costurilor este că aceasta presupune costuri ca un proxy pentru valoare, care nu este întotdeauna cazul.

Capitalizarea bursiera pentru o companie tranzacționată public este numărul de acțiuni aflate în circulație înmulțită cu prețul de stoc. În plus, analiștii folosesc capitalizarea de piață la valoarea activelor necorporale transferate preexistente în cadrul unui acord de împărțire a costurilor între mai multe companii. Ei adaugă capitalizarea de piață la valoarea contabilă a datoriilor și apoi scade valoarea contabilă a activelor. Acest lucru are ca rezultat valoarea de piață a activelor necorporale ale companiei, din care se scad activele necorporale evaluatori de operare (de exemplu, fondul comercial) pentru a obține valoarea imobilizărilor necorporale preexistente. Valoarea contabilă se referă la valoarea contabilă în bilanț. Principalul dezavantaj al acestei metode este dependenta sa de pe o piață de valori adesea volatile pentru capitalizarea de piață de bază.