Cum se calculează CAPM Alpha

CAPM este un instrument util pentru orice investitor. (Imagine: Hemera Technologies / Photos.com / Getty Images)

Capital Asset Pricing Model (CAPM) este o metodă de stabilire a prețurilor activelor riscante, cum ar fi stocurile tranzacționate în mod public. Formula rezolvă pentru randamentul așteptat investiției prin utilizarea de date cu privire la performanța anterioară a unui activ și riscul relativ de pe piață. Alpha este o măsură utilizată pentru a determina cât de bine a unui activ sau a unui portofoliu realizat în raport cu rentabilitate așteptată a investiției, cu un anumit grad de risc. Pe piețele eficiente alfa se presupune a fi zero, dar în cazul în care un activ supra- sau efectuează rentabilitate relativă de așteptat să risc, ar putea primi un alfa pozitiv sau negativ, respectiv.

Configurarea ecuația CAPM folosind datele relevante pentru un anumit patrimonială pentru stocurile de mare parte din aceste date pot fi găsite on-line prin servicii cum ar fi Google Finance. Formula pentru CAPM: Ei = Rf + Bi (Em - R) În cazul în care Ei = randamentul unei investiții de așteptat, Rf = randamentul unui activ fără risc, cum ar fi facturile de trezorerie din SUA, Bi = beta a unei investiții, sau volatilitatea a unei investiții în raport cu piața globală, și Em = randamentul așteptat de piață.

Rezolva pentru Ei prin multiplicarea beta și diferența dintre randamentul așteptat de piață și rentabilitatea activelor fără risc, apoi se adaugă faptul că numărul cu randamentul activului fără risc pentru a obține randamentul așteptat al unui activ.

Ia valoarea pentru retur activ de așteptat găsit în pasul doi și revenirea observat efectivă a acestui activ și pentru a rezolva pentru alfa folosind formula: alfa = randamentul investițiilor - așteptat, randamentul investițiilor. Un alfa mai mare decât zero, înseamnă investiția depășit întoarcerea așteptată.

Cum se calculează CAPM Alpha

sfaturi Avertismente