Avantaje și dezavantaje ale conglomeratelor

Marea majoritate a afacerilor efectuate în Statele Unite, este realizat de companii care au fost încorporate. Acest tip de formare de companie este distinct diferit de alte tipuri și are multe avantaje. O diferență evidentă este faptul că proprietatea și controlul sunt separate, iar obiectivul principal al celor care controlează aceste companii este de a maximiza profiturile investitorilor. O modalitate de a maximiza potențialul revine este de a forma conglomerate, care sunt entități uriașe care cuprind mai multe și diferite companii și tipuri de întreprinderi.

Un consilier financiar care vrea să recomande o abordare oponente riscului va vorbi inevitabil despre diversitate și un portofoliu divers de investiții. Acest lucru se datorează faptului că diversitatea reduce riscul, nu numai pentru evenimente neprevăzute, cum ar fi condițiile nefavorabile în special într-un sector sau faliment neașteptate într-o singură companie, dar, de asemenea, în efectele diferite ale ciclului economic asupra întreprinderilor individuale. În același mod, un avantaj al unui conglomerat este acela că este mai bine echipat pentru a păstra o poziție generală și să fie mai puțin afectate de fluctuațiile nefavorabile.

Ca un conglomerat crește și dobândește mai multe companii, se poate lua din ce in ce profita de o mai mare flexibilitate trebuie să dezvolte companii nou-cumpărate și de a crește mărimea și profitabilitatea acestora. Acest lucru se poate realiza prin economii de scară și în special economii de gamă. Prima spune că, până la un anumit punct, companiile vor costuri mai mici in mod constant relative, deoarece acestea cresc, iar acestea din urmă, care pot fi din ce în ce avantaje obținute din servicii complementare disponibile în cadrul unei entități în creștere.

Diversificarea poate, cu toate acestea, au dezavantaje. Poate că o cheie este faptul că abilitățile de specialitate constituite în cadrul companiei original sau grup de societăți nu pot fi relevante în entitățile nou-dobândite. Acest lucru înseamnă că, în general, cu un control fiind exercitat de un management care nu înțelege pe deplin forțele care conduc succesul în unele dintre părțile sale componente, un conglomerat poate deveni o entitate confuz și disfunctionale, care nu este maximizarea tot potențialul său.

Deși achiziționarea de mai multe companii pot permite potential performanța generală mai bună în timpul fluctuațiilor ciclului de afaceri, acest lucru nu poate fi întotdeauna cazul. Un conglomerat poate păstra unitățile sale slab performante, în scopul diversificării, dar, în acest sens, aceste rezultate slabe pot diminua performanța părților sale mai mult succes. În mod similar, o întoarcere generală nu va pune in evidenta problemele care pot exista în unele dintre companiile componente, care pot inhiba din ce în ce profitabilitatea.