Ce este un Prospect Red Herring?

În limbajul de zi cu zi, un hering roșu este o momeală. Acesta este menit pentru a distrage atenția de la un loc la altul, modul în care un magician vă cere să păstreze un ceas aproape pe pumnul stâng încleștat în timp ce el dispune de moneda el palmat cu mâna dreaptă. Dar, în lumea de investiții, un hering roșu se referă la un proiect preliminar al unui prospect de vânzare de valori mobiliare, care este pregătit de către societatea de vânzare (emitentul valorilor mobiliare), ca parte a înregistrării ofertei cu Securities and Exchange Commission US.

Roșu Prospectul hering, care este depus pe SEC Formularul S-1, nu conține toate informațiile care vor apărea în versiunea finală a prospectului. De exemplu, acesta va oferi o gamă de prețuri, dar nu prețul real al valorilor mobiliare. Acesta se poate modifica, la SEC de revizuire, precum și posibilitatea de recirculare. Heringul roșu este utilizat de către compania emitentă pentru a începe generarea și determinarea în interesul ofertei înainte ca titlurile sunt aprobate spre vânzare. Cum hering roșu este primit de către potențialii investitori oferă informații valoroase pentru stabilirea prețului final al valorilor mobiliare.

Prospectul de ofertă este de așteptat să prezinte investitorilor potențial tot ce au nevoie să știe despre companie și darul astfel încât acestea să poată lua o decizie informată. Documentul este împărțită în mai multe secțiuni, fiecare acoperind un subiect diferit. Subiectele acoperite includ de obicei descrierea companiei și activității sale, detalii ale ofertei în sine (inclusiv prețul, drepturi, restricții și alți termeni), factorii de risc asociați cu investirea în valori mobiliare, date financiare despre companie, discuția management a condițiilor financiare și rezultatele de exploatare, destinate utilizării produselor provenite din oferirea și de gestionare a biografiile.

Prin utilizarea prospectului hering roșu pentru a începe evaluarea lor a ofertei, spre deosebire de așteptare pentru prospectul final potențialii investitori pot crește foarte mult cantitatea de timp disponibil pentru a lua o decizie de investiții. O mare parte din informațiile furnizate în heringul roșu nu este probabil să se schimbe pe baza SEC recenzie. De exemplu, situațiile financiare auditate nu sunt susceptibile să se schimbe. Riscurile suplimentare pot fi adăugate la secțiunea factori de risc, dar nici unul nu sunt susceptibile de a fi eliminate. Potențialii investitori pot lua, de asemenea, de data aceasta pentru a evalua managementul, descrierea generală a ofertei, vânzătorii de securitate, subscriptorii, modelul de afaceri al companiei și a industriei.

Potențialii investitori ar trebui să țină cont de motivele care prospectul preliminar se numește un hering roșu. În primul rând, există o legendă tipărită pe coperta prospectului cu majuscule de culoare roșie care precizează că valorile mobiliare descrise în termen nu au fost aprobate pentru vânzare. În al doilea rând, numele este un memento că prospectul preliminar poate induce în eroare, deoarece se pot schimba. Potențialii investitori ar trebui să facă întotdeauna decizii de investiții pe baza prospectului final.